Aktuality

Rady

Rast a pokles kryptomien – Kedy kúpiť a kedy predať

Kedy kupovať a nie predávať

Na retailových investorov môžu trhy často pôsobiť ako spanilá, divoká jazda. Hlavne kryptomenový trh ale so sebou prináša takú volatilitu, akú nevidieť na iných trhoch. Je to kvôli niekoľkým dôvodom, ako napríklad trhová kapitalizácia, menej regulácii či pomerne citeľný vplyv veľrýb. Práve tieto faktory môžu často viesť ku nečakaným cenovým pohybom, ktoré môžu mať niekedy za úlohu striasť „weak hands“ a pomôcť veľrybám ku akumulácii. Ako sa však takéto pohyby dajú spozorovať a nepodľahnúť im?

Nestratíš, pokým nepredáš

Jeden z najznámejších citátov legendárneho investora Warrena Buffetta hovorí nasledovné: „Ak je na trhoch krv, nakupuj.“ Aj napriek tomu, že je tento citát spojený práve s Warrenom Buffettom, pôvodný autor by mal byť Baron Rothschild, bankár z 18.storočia a jeden z najbohatších mužov danej doby. V tomto prípade je ale myšlienka daného citátu oveľa podstatnejšia ako to, komu citát patrí. Vystihuje totižto jednu z najčastejších chýb, ktorých sa retail investori na trhoch dopúšťajú. Je ňou nenakupovanie aktív v dobe, kedy trhy klesajú.

Čo je ale oveľa problematickejšie je fakt, že investori nielenže nenakupujú v čase prepadu, ale dokonca predávajú. V tomto prípade ide zväčša o nedostatok risk manažmentu, money manažmentu či trpezlivosti a sebadôvery. Najpodstantejším faktorom, ktorý ale ovplyvňuje tieto rozhodnutia sú emócie, najmä strach a chamtivosť (fear and greed). Tie totižto ovplyvňujú reakcie obchodníkov a to aj napriek tomu, že by nemali. Preto je na mieste opýtať sa veľmi podstatnú otázku. Čo by mali obchodníci a investori robiť, aby nielenže obmedzili straty spojené s emočným predajom počas cenových prepadov, ale aby ich dokázali využiť vo svoj prospech?

Prepady ako možnosti na nákup

Aj napriek tomu, že to na prvý pohľad môže vyzerať veľmi intuitívne, tak skutočne je základom nepredávať počas prepadov len kvôli emóciám. Pokiaľ sa cena nedostane na level stop lossu a automaticky nevyhodí tradera z pozície, nikto by nemal na rýchlo vyskakovať z obchodov počas cenových prepadov. Samozrejme, že pohľad na portfólio, ktoré sa nachádza v červených číslach nie je vôbec príjemný, ale z dlhodobého hľadiska sú krátkodobé cenové výkyvy nepodstatné. Žiadny investor či obchodník, ktorý si spravil dostatočný prieskum a analýzu a ktorý verí svojej stratégii by totižto nechcel predať priamo počas cenovej korekcie.

Navyše, ako už aj vyššie zmienený citát naznačuje, skúsení odborníci v časoch cenových prepadov nakupujú, čím sa snažia využiť tieto príležitosti naplno. Pri Bitcoine robí takéto niečo napríklad spoločnosť MicroStrategy, ktorá bola prvou verejne obchodovanou spoločnosťou, ktorá pridala Bitcoin do svojej súvahy. MicroStrategy tento rok nakupovala Bitcoin takmer pri každom poklese ceny, ktoré sa udiali počas roka. Spravili tak napríklad aj v novembri a decembri, kedy spoločnosť kúpila ďalšie Bitcoiny, aby ich aktuálne držala v objeme približne 121 000 ₿. Informoval o tom CEO tejto spoločnosti Michael Saylor.

O oveľa väčší extrém sa pokúša prezident Salvádoru, Nayib Bukele. Ten kupuje Bitcoin pre svoju krajinu odvtedy, odkedy v nej bol prijatý ako zákonné platidlo. Napríklad počas Black Friday prepadu, ktorý nastal 26.novembra, pridal Nayib Bukele na svoj Twitter nasledovné oznámenie:

Nákup počas prepadu je niečo, čo každý skúsený investor či obchodník chce. Keďže obchodovanie je iba o tom, aby obchodník „nakúpil nízko a predal vysoko,“ nákup počas cenového prepadu je skvelou príležitosťou ako zvýšiť svoje risk-reward ratio a tak vylepšiť celý obchod. Aj napriek tomu, že to ale znie veľmi jednoducho, exekúcia je oveľa náročnejšia pretože nikto nevie predpovedať budúcnosť.

Aj preto sa obchodníci či investori často spoliehajú na rôzne indikátory, grafy, tabuľky alebo analýzy. Celý proces analyzovania ale nemusí byť náročný a trvať 16 hodín denne či vyžadovať si špeciálne algoritmické nástroje. V kryptomenovom svete je totižto jeden index, ktorý je extrémne nápomocný na vyjadrenie celkového sentimentu, ktorý na trhu panuje. Slúži tak investorom a obchodnikom na to, aby si mohli podľa neho prispôsobiť svoje stratégie.

Fear & Greed Index – Index strachu a chamtivosti

Týmto nástrojom je Fear & Greed Index. Aj keď nie je tento index vôbec ničím novým na finančných trhoch, tak kryptomenoví analytici ho používajú veľmi často na to, aby porozumeli aktuálnemu sentimentu na trhu. Navyše je tento index veľmi jednoduchý na pochopenie, keďže je vyjadrený na stupnici od 0 (najväčší strach na trhu) po 100 (najväčšia chamtivosť na trhu).

Samotný index pozostáva z niekoľkých aspektov, ktoré sa pozerajú na aktuálny stav na trhu. Ide napríklad o volatilitu, objemy, interakcie na sociálnych sieťach, výsledky rôznych prieskumov a dotazníkov, dominanciu Bitcoinu, či trendy na Googli.

Fear & Greed Index a aktuálny sentiment

Napríklad, v čase písania tohto článku, sa hodnota Fear & Greed Indexu nachádza približne na úrovni 40, čo indikuje mierny strach na trhu. Avšak ešte pár dní dozadu, 27.novembra, čiže deň po Black Friday sa hodnota tohto indexu dostala na 21, čo sa radí už medzi extrémny strach.

Bitcoin Fear & Greed Index, 30. novembra 2021

Bitcoin Fear & Greed Index, 30. novembra 2021. Zdroj: Alternative.me

Naposledy videl tento index podobné hodnoty ešte koncom septembra. Dňa 22.septembra sa Fear & Greed Index dostal na úroveň 22, čo bolo spojené najmä s prepadom BTC pod sumu 40 000 dolárov (konkrétne 39 600 dolárov). Odvtedy sme ale Bitcoin takto nízko nevideli, čo opäť poukazuje na to, že daná cenová korekcia poskytla pomerne zaujímavú možnosť na nákup.

Bitcoin Fear & Greed Index v priebehu času, 2021

Bitcoin Fear & Greed Index v priebehu času, 2021. Zdroj: Alternative.me

Nápomocný, ale nie rozhodujúci

Celková moc a sila tohto indexu by ale nemala byť preceňovaná. Fear & Greed Index nepochybne poskytuje hodnotné informácie, ale obchodovanie či investovanie založené iba na jednom indikátore by určite nebolo rozumné. Napriek tomu sa aj priamo na stránke, kde daný index nájdete, nachádza nasledujúce:

„Extrémny strach môže byť znakom, že investori sa príliš obávajú. To môže priniesť možnosť na nákup. Ak sú ale investori príliš chamtiví, znamená to, že trh by mala čakať korekcia.“

To určite sedí s citátom z úvodu, nech už bol vyslovené Warrenom Buffettom alebo Baronom Rotschildom. Warren Buffett má ale presne na túto tému jeden ešte výstižnejší citát: Majte strach, keď sú ostatní chamtiví a buďte chamtiví, keď majú ostatní strach.

Ak si ale nie ste istí, kedy máte nakúpiť alebo predať alebo či sú ostatní na trhu plní strachu alebo chamtivosti, tak my sme tu pre vás.

Publikované: 30. novembra 2021
Zdieľajte: